Canal de Donchian

O Canal de Donchian, criado por Richard Donchian — considerado o pai do trend following —, é o canal mais simples que existe: a banda superior é a maior máxima das últimas n barras, a inferior é a menor mínima, e a central é a média das duas. Nada de médias, desvios ou suavização: o canal desenha literalmente os extremos recentes do preço. Ficou lendário como base do sistema dos Turtle Traders (Richard Dennis, anos 1980), que operavam rompimentos do canal de 20 e 55 dias — um dos experimentos mais famosos da história do trading.

Com período n (padrão 20):

• Banda superior = máxima mais alta das últimas n barras
• Banda inferior = mínima mais baixa das últimas n barras
• Linha central = (banda superior + banda inferior) / 2

As bandas só se movem quando um novo extremo é feito (sobe em degraus na alta) ou quando um extremo antigo sai da janela de n barras.

• Canal em "degraus" retos envolvendo o preço — as linhas ficam horizontais por longos trechos e sobem/descem em saltos.
• O preço encosta na banda superior sempre que faz nova máxima de n períodos (a banda é o próprio recorde).
• Canal estreitando = range comprimido; canal largo = movimento recente amplo.

• Toque/rompimento da banda superior = preço fazendo a maior máxima de n barras → sinal de força e gatilho clássico de compra no trend following.
• Toque da banda inferior = menor mínima de n barras → gatilho de venda.
• Linha central = equilíbrio do range; serve de alvo intermediário e de stop móvel (sistema Turtle saía na violação da central de 10 dias).
• Largura do canal = volatilidade realizada: canal apertado por muito tempo antecede rompimentos fortes (compressão).
• A leitura é sempre a favor do rompimento — o Donchian é um indicador de breakout, não de reversão.

• Sistema Turtle clássico (referência histórica): comprar rompimento do canal de 20 dias; sair na mínima de 10 dias; versão lenta com canal de 55/20. Ensina o esqueleto de qualquer sistema seguidor de tendência: entrada no recorde, saída no contra-recorde mais curto.
• Rompimento de máxima/mínima do dia no WIN: um Donchian intraday (ex.: 20 barras de 15 min) marca objetivamente a máxima/mínima recente — rompeu com volume, opera-se a continuação com stop na linha central.
• Trailing stop visual: comprado em tendência, a banda inferior (ou a central) de um período mais curto funciona como stop móvel em degraus — parecido com o HiLo, porém com range explícito.
• Filtro de "novidade": só operar compras quando o preço estiver na metade superior do canal (acima da central) — evita comprar fraqueza.
• Com Aroon: o Donchian dá o nível do recorde; o Aroon diz há quanto tempo ele não é renovado. Juntos, mapeiam a maturidade do range antes do rompimento.

• 20 períodos (padrão; ~1 mês em barras diárias — o clássico Turtle).
• 55 períodos: rompimentos maiores/mais raros (Turtle sistema 2).
• 10 períodos: canal de saída/stop móvel.
• Intraday: 20-40 barras do timeframe operado.

• Objetividade total: os níveis são fatos (extremos reais), não cálculos abstratos.
• Gatilhos de rompimento inequívocos — fácil de sistematizar e backtestar.
• Nunca perde uma tendência grande: toda tendência começa rompendo um extremo.
• Didático: ensina a lógica "comprar força / vender fraqueza".

• Falsos rompimentos são o custo do método: em range, romper o canal e voltar é rotina.
• Sinais atrasados por construção (o preço precisa fazer o extremo antes).
• Sem noção de volatilidade "normal" (Keltner/Bollinger fazem isso melhor).
• Taxa de acerto baixa típica de trend following — exige disciplina para aguentar sequências de pequenos stops.

• Operar todo rompimento sem filtro de contexto (tendência do timeframe maior, volume, horário).
• Desistir do método após 3-4 falsos rompimentos — a matemática do trend following depende de pegar o movimento grande.
• Usar o canal para operar reversão nos extremos (é o oposto da proposta do indicador).
• Stop longe demais (banda oposta do mesmo período) sem ajustar o tamanho da posição.
• Ignorar a compressão: rompimento de canal estreito vale mais que de canal já esticado.

WDO no 15 min com Donchian(20): das 10h às 13h, canal entre 5.328 e 5.344 — 16 pontos, estreito. Às 13h30 o preço rompe 5.344 e a banda superior "sobe o degrau". Entrada na confirmação do rompimento (5.346), stop na linha central (5.336), gestão: enquanto o preço seguir renovando a banda superior, mantém; saída final quando o preço viola a banda inferior de um Donchian(10) — que a essa altura subiu para 5.352 — travando o lucro da perna de ~14 pontos. Estrutura idêntica à dos Turtles, comprimida para o intraday.

• Richard Donchian — regras originais de canais de 4 semanas
• Curtis Faith — Way of the Turtle (sistema Turtle com canais 20/55)
• Wikipedia — "Donchian channel"; StockCharts ChartSchool — "Price Channels"