Market Data, Feed e Sinal

Market data é a matéria-prima de tudo: os preços, negócios e ofertas que a bolsa distribui e que alimentam o seu gráfico, o seu book e o seu robô.

É o item que mais gente ignora e que mais silenciosamente estraga operação. Gráfico bonito com dado atrasado produz decisão errada com aparência de decisão certa — e você só descobre pelo resultado.

• Modalidades da B3: tempo real ou atraso de 15 minutos.
• Profundidade: L1 (topo do livro) ou L2 (livro completo, MBP).
• Cobrança: variável, apenas sobre tempo real, conforme nível e tipo de usuário.
• Acesso: via plataforma de difusão (corretora/provedor), não direto da bolsa.

• Confirme qual sinal você está usando antes de tirar qualquer conclusão sobre a estratégia. Muita "estratégia que não funciona" é sinal atrasado.
• Assine L2 só se a sua estratégia usa o livro. Pagar por profundidade que você não lê é custo puro.
• Verifique a hora do último negócio na plataforma ao abrir. É o teste mais rápido de que o sinal está vivo.
• Sinal e latência são problemas diferentes: sinal atrasado é assinatura; latência alta é infraestrutura. O sintoma se parece, a solução não.
• Robô com sinal ruim é pior que robô parado — ele decide sobre uma realidade que já passou.
• Ao comparar plataformas, confirme que ambas usam o mesmo sinal antes de concluir que os níveis divergem.

Fortes (do sinal correto):

• É a base de todo o resto — indicador, book, robô e alerta dependem dele.
• L2 abre a camada de microestrutura, que não existe no preço.
• Sinal em tempo real é o que torna qualquer estratégia intradiária possível.

Limitações:

• Custo recorrente relevante, especialmente L2, que precisa entrar na conta de viabilidade.
• Consome banda e processamento; L2 em vários ativos exige máquina e conexão decentes.
• Dado atrasado é armadilha silenciosa: tudo parece funcionar, e nada funciona.
• Qualidade do feed varia por provedor — pode haver diferença entre plataformas.

• Operar day trade com sinal atrasado sem saber.
• Assinar L2 sem usar o livro para nada.
• Achar que o problema é a estratégia quando é o sinal (entradas sempre tarde, stops sempre estourados por pouco).
• Confundir sinal atrasado com latência alta e tentar resolver com VPS o que se resolve com assinatura.
• Comparar gráfico de duas plataformas com fontes de dado diferentes e concluir que uma "está errada".
• Testar robô com histórico de baixa qualidade e concluir sobre estratégia intradiária.

Um trader monta um setup de rompimento no WIN e opera duas semanas com resultado ruim: das 23 operações, 17 foram stopadas por pouco — o preço tocava o stop e voltava na direção prevista logo depois. A conclusão natural é "o stop está apertado".

Ele amplia o stop de 100 para 160 pontos. O padrão continua: agora as perdas são maiores.

Investigando, descobre a causa real. A conta que ele usava para análise estava com sinal atrasado, e a plataforma exibia os candles com defasagem. Ele identificava o rompimento depois de ele já ter acontecido, e entrava, em média, 35 pontos além do nível. O stop, calculado a partir do nível original, ficava efetivamente 35 pontos mais curto — o suficiente para transformar operações vencedoras em perdedoras.

Não era estratégia, não era stop, não era mercado. Era assinatura de dados.

Depois de ativar o sinal em tempo real e voltar o stop para 100 pontos, o mesmo setup, nas mesmas condições, entregou +0,27R de expectância em 90 operações. Duas semanas e cerca de R$ 1.900 de prejuízo custaram para descobrir algo que uma conferência de 10 segundos na hora do último negócio teria mostrado no primeiro dia.