Reversão à Média

Reversão à média (mean reversion) é a estratégia baseada na ideia de que preços que se afastam demais da sua média tendem a voltar para perto dela. Enquanto o seguidor de tendência compra força, o operador de reversão à média compra exaustão: entra quando o movimento está "esticado" demais, apostando no retorno ao equilíbrio — a média móvel, a VWAP ou o centro de um canal estatístico.

Estrutura típica de um sistema de reversão à média:

• Definir a média de referência: MM21, MME9, VWAP (intradiário) ou o centro das Bandas de Bollinger.
• Medir o afastamento: preço tocando/fechando fora da banda de Bollinger (2 desvios-padrão), RSI em extremo (ex.: < 20 ou > 80), ou distância percentual da média acima do normal histórico.
• Gatilho de entrada: sinal de perda de força do movimento esticado — candle de reversão (martelo, engolfo), falha em fazer nova máxima/mínima, ou o simples fechamento de volta para dentro da banda.
• Filtro importante: evitar operar reversão CONTRA tendência forte (ADX alto ou médias longas muito inclinadas) — esticado pode ficar mais esticado.
• Saída: na média de referência (alvo natural), não em projeções longas.

• Entrada: após o sinal de exaustão — ex.: WIN abre em queda forte, estica 800 pontos abaixo da VWAP, faz fundo com pavio e perde força vendedora; compra na superação da máxima do candle de reversão.
• Stop: abaixo do extremo do movimento esticado (a mínima do pânico / máxima da euforia). Se fizer novo extremo, a tese morreu.
• Alvo: a média de referência (VWAP, MM21, centro do canal). Alvos além da média já não são reversão à média — são outra tese.

• Risco/retorno costuma ser próximo de 1:1 a 1:1,5, compensado por taxa de acerto mais alta que a de tendência.
• Nunca fazer "preço médio" adicionando contra o movimento sem regra pré-definida — é o erro que quebra operadores de reversão.
• Sair no alvo sem ganância: a estratégia paga pela repetição, não pelo home run.
• Reduzir tamanho (ou não operar) em dias de evento/tendência forte.

• Mercados LATERAIS ou em ranges amplos — é o espelho do trend following: brilha onde ele sofre.
• Intradiário no WIN/WDO em dias sem agenda e sem tendência (preço oscilando ao redor da VWAP).
• Ações da B3 esticadas no curto prazo dentro de tendências maiores (comprar o pânico de curto prazo em papel de tendência de alta).
• Timeframes: 5–15 min no intradiário; diário para swings de reversão.

Fortes: taxa de acerto alta quando bem filtrada; alvos claros e próximos; muitas oportunidades em mercados laterais; par natural do trend following numa carteira de estratégias. Limitações: perde feio quando "compra faca caindo" em dia de tendência — os erros são maiores que os acertos se o stop não for respeitado; exige leitura de contexto (range vs. tendência); payoff limitado por definição.

• Comprar só porque "caiu muito", sem sinal de exaustão nem stop definido.
• Operar reversão contra tendência forte com agenda/notícia empurrando o mercado.
• Aumentar a posição contra o movimento ("agora tá mais barato ainda").
• Esticar o alvo além da média e devolver o ganho quando o range continua.

Dia sem agenda no WIN, mercado lateral. Às 11h, um movimento rápido leva o índice 600 pontos abaixo da VWAP, tocando a banda inferior de Bollinger no 5 min. Surge um martelo com volume alto e a agressão vendedora seca no fluxo. O trader compra no rompimento da máxima do martelo (127.850), stop abaixo da mínima do movimento (127.680) e alvo na VWAP (128.150). O preço retorna à média em 25 minutos e ele realiza no alvo — sem tentar transformar o trade em compra de tendência.